Directional Trading Referenzen in Zeitschriftenarchiv Die Umfrage ergab, dass 42 der Anleger sagten, sie sehen grundsätzlich orientierten direktionalen Handel als der beste Weg, um reine lang-kurze Alpha zu generieren, das Ziel, die von den Hälfte der Befragten als ihre Begründung für Investitionen in Rohstoffe identifiziert wurden. Sie werden gelehrt, wie man mehrere Handelsstrategien in den Aktien-Futures-Markt einschließlich Richtungshandel einsetzt. Relativer Werthandel und ereignisgesteuerter Handel. Andere Händler verwenden CFDs, um ihr Aktienportfolio abzusichern, während einige es für den direktionalen Handel verwenden. 6 Maximaler Drawdown und direktionaler Handel Jan Vecer Das Unternehmen Recruiting-Team sah eine Spike in Anwendungen von Händlern verlassen andere proprietäre Handelsfirmen und auch von Bodenhändlern und Market Maker, die in den direktionalen Handel für ihre eigenen Konten zu übernehmen. Der Forex-Markt hat keine Beschränkungen für den direktionalen Handel. Die Strategie ist kategorisiert als Long Term, Fundamental, dass Alpha-Chancen durch die Nutzung von Wechselkursdifferenzen kombiniert mit direktionalen Trading-Ansichten sucht. Pavlowsky schließt sich Lyxor von Financial Risk Management in New York an, wo er seit 8 Jahren arbeitete und war zuletzt verantwortlich für Managerauswahl in Richtungshandelsstrategien. Die Directional Trading Group, angetrieben von Futures-Strategien positive Performance, fiel leicht um -0. Die Firma betreibt auch ein marktneutrales LongShort Equity Portfolio, das die direktionalen Handelschancen in den einzelnen U. einschließt. Die Directional Trading Group hat im September die jüngste Gruppe unter den vier Strategy Groups zurückgekehrt. 4. 71 Performance der Directional Trading Group und der -1. Directional Trading DEFINITION des direktionalen Handels Handelsstrategien auf der Grundlage der Investoren Bewertung der breiten Markt oder eine bestimmte Sicherheitsrichtlinie. Richtungshandel kann eine grundlegende Strategie bedeuten, lange zu gehen, wenn der Markt oder die Sicherheit als Überschrift höher wahrgenommen wird, oder wenn man die Richtung nach unten nimmt. Allerdings wird der Begriff im Zusammenhang mit dem Optionshandel weiter verbreitet, da eine Reihe von Strategien genutzt werden können, um auf einem im größeren Markt oder einer bestimmten Aktie höheren oder niedrigeren Umzug zu profitieren. Während der direktionale Handel verlangt, dass der Händler eine starke Überzeugung über den Markt oder die Sicherheit in kurzer Zeit hat, muss der Händler auch eine Risikominderungsstrategie haben, um das Investitionskapital im Falle eines Umzugs in die entgegengesetzte Richtung zu schützen. BREAKING DOWN Directional Trading Der direktionale Handel mit Aktien würde in der Regel einen ziemlich großen Umzug erfordern, um dem Händler die Erfüllung von Provisionen und Handelskosten zu ermöglichen und noch einen Gewinn zu erzielen. Aber mit Optionen, wegen ihrer Hebelwirkung, kann direktionaler Handel versucht werden, auch wenn die erwartete Bewegung in der zugrunde liegenden Aktie nicht erwartet wird, groß zu sein. Zum Beispiel kann ein Trader (nennen ihn Bob) bullisch auf Lager XYZ, die bei 50 Handel ist, und erwartet, dass es in den nächsten drei Monaten auf 55 steigt. Bob konnte also 200 Aktien bei 50 kaufen, mit einem möglichen Stop-Loss bei 48, falls die Aktie die Richtung umkehrt. Wenn die Aktie das 55-Ziel erreicht, könnte Bob es zu diesem Preis für einen Bruttogewinn (vor Provisionen) von 1.000 verkaufen. Was wäre, wenn Bob erwartet, dass XYZ nur innerhalb der nächsten drei Monate bis zu 52 handeln kann. In diesem Fall kann der erwartete Vorschuss von 4 zu klein sein, um den Kauf der Aktien zu rechtfertigen. Optionen können Bob eine bessere Alternative, um etwas Geld aus XYZ. Lass uns sagen, dass Bob XYZ erwartet (das bei 50 gehandelt wird), um im Laufe der nächsten drei Monate vorwärts zu handeln, mit einem Aufwärtstrend von 52 und nach unten auf 49. Ein möglicher Optionshandel ist für Bob, um bei Geld zu verkaufen (ATM) Ein Ausübungspreis von 50, der in drei Monaten abläuft, für die er eine Prämie von 1,50 erhalten konnte. Bob schreibt daher zwei Put-Optionskontrakte (jeweils 100 Aktien) und erhält Bruttoprämie von 300 (d. H. 1,50 x 200). Wenn XYZ auf 52 ansteigt, wenn die Optionen in drei Monaten ablaufen, werden sie nicht ausgeübt und Bobs Gewinn ist die Prämie von 300 (weniger Provisionen). Wenn jedoch XYZ bis zum Zeitpunkt der Verlängerung unter 50 Jahre alt ist, wäre Bob verpflichtet, die Aktien bei 50 zu kaufen. Wenn Bob bei XYZ sehr bullisch war und sein Handelskapital nutzen wollte. Er könnte auch Call-Optionen als Alternative zum Kauf der Aktie direkt kaufen. Insgesamt bieten die Optionen viel größere Flexibilität, um Richtungsgeschäfte im Gegensatz zu geraden Longshort-Geschäften in einer Aktie oder einem Index zu orientieren. Direktionale oder taktische Strategien Die größte Gruppe von Hedge-Fonds nutzt Richtungs - oder taktische Strategien. Ein Beispiel ist der Makrofonds, der von George Soros und seinem Quantum Fund berühmt wurde, der in den 1990er Jahren das Hedge Fund Universum und die Schlagzeilen der Zeitung dominierte. Makrofonds sind global und machen Top-down-Wetten auf Währungen, Zinssätze, Rohstoffe oder ausländische Volkswirtschaften. Denn sie sind für Großbild-Investoren, Makrofonds oft nicht analysieren einzelne Unternehmen. 13Hier sind einige weitere Beispiele für direktionale oder taktische Strategien: Longshort-Strategien kombinieren Käufe (Long-Positionen) mit kurzen Verkäufen. Zum Beispiel könnte ein Longshort-Manager ein Portfolio von Kernbeständen erwerben, die den SampP 500 besetzen und durch den Verkauf (Shorting) SampP 500 Index-Futures abheben. Wenn der SampP 500 sinkt, wird die Short-Position die Verluste im Kernportfolio kompensieren und die Gesamtverluste begrenzen. Marktneutrale Strategien sind eine spezifische Art von Longshort mit dem Ziel, die Auswirkungen und das Risiko allgemeiner Marktbewegungen zu negieren, um die reinen Renditen einzelner Aktien zu isolieren. Diese Art von Strategie ist ein gutes Beispiel dafür, wie Hedgefonds für positive, absolute Renditen auch in einem Bärenmarkt anstreben können. Zum Beispiel könnte ein marktneutraler Manager eine Hardware-Firma erwerben und gleichzeitig einen anderen kämpfen, wetten, dass der erstere den letzteren übertreffen wird. Der Markt könnte untergehen und beide Aktien könnten mit dem Markt zusammen gehen, aber solange die ehemalige übertrifft die letzteren, wird der Leerverkauf auf der ersten Firma einen Nettogewinn für die Position produzieren. Dedicated Short Strategien spezialisieren sich auf den kurzen Verkauf von Überbewertete Wertpapiere Da Verluste an kurzfristigen Positionen theoretisch unbegrenzt sind (weil die Aktie unbegrenzt steigen kann) sind diese Strategien besonders riskant. Einige dieser dedizierten Short-Fonds gehören zu den ersten, die Unternehmen kollabiert die Führungskräfte dieser Fonds können besonders geschickt auf die Überprüfung der Grundlagen der Unternehmen und Abschlüsse auf der Suche nach roten Fahnen. Hedge-Fonds suchen positive absolute Renditen und engagieren sich in aggressiven Strategien, um dies zu ermöglichen. Hedge-Fonds-Anleger oder potenzielle Investoren müssen verstehen, wie viel Risiko Hedge-Fonds nehmen, um Geld zu verdienen. Hedging-Risiko ist immer eine gute Idee. Hier ist, wie anspruchsvolle Investoren darüber hinweggehen. Finden Sie heraus, warum traditionelle 2 amp 20 Hedgefonds sind immer noch eine Investition wert, obwohl sie in den letzten Jahren unterdurchschnittlich sind. Entdecken Sie eine Strategie, die genutzt werden kann, um am Markt teilzunehmen und immer noch den Nachteil zu schützen. Die meisten Investoren sind sich der Hedgefonds bewusst, aber viele wissen nicht die verschmutzten Details dieser einzigartigen Anlageart. Entdecken Sie die Vorteile und Fallstricke von Hedge-Fonds und die Fragen zu fragen, bei der Auswahl eines. Eine Longshort-Equity-Investing-Strategie nimmt Long-Positionen auf Aktien, die erwartet werden, zu schätzen, und Short-Positionen auf Aktien erwartet, um zu sinken. Häufig gestellte Fragen Erfahren Sie, wie Agenten, Makler und Makler oft als gleich angesehen werden, aber in Wirklichkeit haben diese Immobilienpositionen unterschiedlich. Weil nur sehr wenige Vermögenswerte ewig bestehen, verlangt eines der Hauptprinzipien der Periodenrechnung, dass ein Vermögenswert proportional ist. Ein variabler Zinsdarlehen ist ein Darlehen, in dem der Zinssatz, der auf den ausstehenden Saldo erhoben wird, als Marktinteresse variiert. Erfahren Sie mehr über die 1003 Hypothek Bewerbungsformular, welche Informationen es erfordert und warum dieses Formular ist der Industriestandard für. Häufig gestellte Fragen Erfahren Sie, wie Agenten, Makler und Makler oft als gleich angesehen werden, aber in Wirklichkeit haben diese Immobilienpositionen unterschiedlich. Weil nur sehr wenige Vermögenswerte ewig bestehen, verlangt eines der Hauptprinzipien der Periodenrechnung, dass ein Vermögenswert proportional ist. Ein variabler Zinsdarlehen ist ein Darlehen, in dem der Zinssatz, der auf den ausstehenden Saldo erhoben wird, als Marktinteresse variiert. Erfahren Sie mehr über die 1003 Hypothek Bewerbungsformular, welche Informationen es erfordert und warum dieses Formular ist der Industriestandard für. Direktionale Strategie Eine Richtungsstrategie ist jede Handels-oder Investment-Strategie, die eine Netto-Long-oder Short-Position in einem Markt beinhaltet. Es wetten auf die Richtung, in die sich der Gesamtmarkt bewegt. Ein Händler, der netto ist, wird von einem Anstieg des Marktes profitieren. Wer net kurz ist, wird von einem Rückgang profitieren. Die meisten langfristigen Investoren engagieren sich in der einfachen Richtungsstrategie, ein langes Portfolio von Aktien und Anleihen zu halten. Richtungsstrategien sind das Gegenteil von marktneutralen Strategien. Hedge-Fonds, die eine Richtungsstrategie innerhalb eines bestimmten Aktienmarktes verfolgen, können kategorisiert werden, da sie sich kurz gewidmet haben, lange gewidmet werden, mit einer dedizierten kurzen Vorspannung, die eine gewisse lange Vorspannung hat. Oder eine Longshort-Strategie verfolgen. Eine engagierte lange oder engagierte Kurzrichtungsstrategie ist jeweils eine von exklusiv langen Positionen oder ausschließlich kurzfristige Positionen. Hedge-Fonds, die entweder selten sind. Wie bereits erwähnt, ist eine engagierte lange Strategie das, was die meisten Investoren verfolgen. Es gibt wenig Grund, Hedge-Fonds-Gebühren für diese Richtungsstrategie zu bezahlen, wenn es weniger teuer mit einem Investmentfonds oder einem anderen Investmentmanager umgesetzt werden kann. In der Regel, wenn ein Hedge-Fonds eine dedizierte lange Richtungsstrategie hat, tut dies in einem aufstrebenden Markt, der ein einzigartiges Know-how erfordert. Im 20. Jahrhundert gab es eine Reihe von engagierten Mitteln. Diese tendierten dazu, von schroffen Individualisten mit einem Ruf für Abwehrkonventionen geführt zu werden. Sie waren Pessimisten in einer optimistischen Art und Weise und erwarteten Gewinne aus einem drohenden Marktrückgang, der selten stattfand. Der langfristige Bullenmarkt für US-Aktien zwang sie aus dem Geschäft. Heute wurden sie durch Hedgefonds mit einer gewissen kurzen Vorspannung ersetzt. Diese kombinieren lange und kurze Positionen, aber sie halten immer eine Netto-Short-Exposition gegenüber dem Markt. Sie leiden in einem steigenden Markt, aber nicht so viel wie ein dedizierter kurzer Fonds. Ein Fonds mit einer dedizierten langen Bias ist ähnlich, aber es hält immer ein Netto-Long-Exposition gegenüber dem Markt. Eine Longshort-Richtungsstrategie ist eine von opportunistisch mit einem Netto-Long - oder Netto-Short-Exposure auf dem Markt, basierend auf einer kurzfristigen Marktsicht. Wie bei den anderen Strategien, sucht man einen Wert durch die Auswahl, welche Aktien zu lange oder kurz zu gehen, aber es ist auch bemüht, Wert zu legen, indem sie entscheiden, wann man net lange oder net kurz den Markt gehen. Die Strategie sollte nicht mit einer marktneutralen Strategie verwechselt werden, die lange und kurze Positionen verbindet, um null Marktrisiken zu erreichen. Eine Equity-Longshort-Richtungsstrategie ist ein Beispiel für ein allgemeineres Konzept, das als Market Timing bezeichnet wird. Dies kann in jeder Marketequity, Fixed Income, Rohstoffe, etc. verfolgt werden und ist einfach eine Strategie des opportunistischen Einzugs in oder aus dem Markt auf der Grundlage eines trader8217s kurzfristige Erwartungen für diesen Markt8217s Leistung. Ein Markt-Timer könnte opportunistisch zwischen lange gehen oder einen bestimmten Markt verlassen. Wenn er aggressiver ist, könnte er auch manchmal den Markt kurzmachen. Der Begriff 8220market timing8221 ist manchmal (aber nicht immer) abnutzend, da die meisten Märkte extrem schwierig sind. Ein klassisches Beispiel ist die Blase in Technologie-Aktien in den Jahren 1999-2001. Viele Marktfachleute wussten, dass der Markt eine Blase bildete, die Aktien wurden weiter nach oben wachsen und dann kommen zusammenstürzen. Sogar mit diesem Wissen konnten sie nicht von der Situation profitieren, weil sie nicht wissen konnten, wann der Markt sich wenden würde. Wenn sie zuerst lange dauern und dann den Markt zu früh kurzgeschlossen haben, würden sie leiden, wenn der Markt weiter steigt. Wenn sie lange dauern und dann den Markt zu spät kurzgeschlossen haben, würden sie leiden, wenn der Markt fiel. Michael Berger8217s Manhattan Fund versuchte, diese Blase Zeit, aber wischte seine Hauptstadt, indem sie kurz zu früh. Ein Markt-Timer muss genau vorhersagen, was in einem Markt passieren wird und wann es passieren wird. Richtungsstrategien können auch über mehrere Märkte hinweg implementiert werden. Ein globaler Makro-Hedge-Fonds ist einer der Markt mal verschiedene Märkte auf der ganzen Welt. Zu einem gegebenen Zeitpunkt könnte es lange US-feste Einkommen sein, kurz den Euro und lange japanische Aktien, alle zur gleichen Zeit. Es wird in der Regel Derivate verwenden, um einige seiner Expositionen zu erstellen. Um zu verstehen, woher der Name 8220global macro8221 kommt, ist zu bedenken, dass ein Richtungsmanager, der in einem Binnenmarkt tätig ist, durch den Erfolg seines Marktes einen Mehrwert schafft und sorgfältig auswählt, welche Instrumente lange gehen oder kurz sind, macht mikroökonomische Einschätzungen über einzelne Wertpapiere. Ein globaler Makro-Manager konzentriert sich darauf, zu identifizieren, welche Märkte zu einem beliebigen Zeitpunkt lang oder kurz gehen. Sie macht makroökonomische Einschätzungen über ganze Märkte und Volkswirtschaften auf der ganzen Welt, daher der Name globales Makro.
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