Vielen Dank für Ihr Interesse an der Citigroup. Hier finden Sie Informationen und Ressourcen für Citigroup Stammaktien. Citigroup-Stammaktien werden an der New Yorker Börse (NYX) unter dem Ticker-Symbol C gehandelt. Citigroup-Aktien haben auch die Auszeichnung, das erste internationale Unternehmen zu sein, das an der mexikanischen Börse (Bolsa Mexicana de Valores - BMV) gehandelt werden soll Ist unter dem Ticker-Symbol C aufgeführt. Citigroup-Vorzugsaktien Serie AA, C, J, K und S sind ebenfalls an der New York Stock Exchange (NYX) gelistet. Für Informationen über die Stammaktien können Sie sich auf unsere interaktiven Aktienkurse beziehen. Schauen Sie den Historischen Preis der Aktie nach, oder sehen Sie die Stock Split History. Für Informationen über Vorzugsaktien und andere Kapitalpapiere verweisen wir auf den Abschnitt "Fixed Income Investor Relations" unserer Website. Wenn Sie ein Inhaber von Citigroup-Stammaktien sind und Hilfe benötigen: Adressänderungen Dividendeninformationen Dividenden-Thesaurierungsplan (DRP) Registrierungsänderungen Ersatz von verlorenen, gestohlenen oder zerstörten Zertifikaten Umlagerung Bitte wenden Sie sich an unsere Registrar - und Transferstelle: Computershare Trust Company, NA To Unterstützen Sie, Vertreter dort sind von 8.00 bis 20.00 Uhr Eastern Time, Montag bis Freitag und 9.00 bis 17.00 Uhr Eastern Time am Samstag verfügbar. Sie können sie auf folgende Weise erreichen: per Post: Computerhare Trust Company, NAPO Box 43078 Providence, RI 02940-3078 telefonisch: US-gebührenfrei: (888) 250-3985 Außerhalb der USA (781) 575-4555 Zum Hören Beeinträchtigt: (888) 403-9700 Hörgeschädigt, außerhalb Nordamerikas: (781) 575-4592 Auf der Internetseite von Computershares können die Aktionäre der Rekord auf ihre Konten zugreifen, um ihre Aktienbilanz zu erhalten, druckbare Formulare anzufordern und den aktuellen Marktwert ihrer Anlage zu betrachten Sowie historische Aktienkurse. Gehen Sie einfach zu wwwputerhareinvestor. Die Dividendenerklärung hängt von vielen Faktoren ab und liegt im Ermessen unseres Vorstands. Klicken Sie hier, um unsere Dividend History zu sehen. Dividendenkontrollen Adressänderungen Ihre Dividendenkontrollen werden an Ihre Adressschrift gesendet, es sei denn, Sie weisen uns anders an. Wenn Sie möchten, dass Ihre Dividenden elektronisch bei Ihrer Bank hinterlegt sind oder in einer anderen Währung als US-Dollar bezahlt werden, wenden Sie sich bitte an Computershare um Unterstützung. Wenn Sie ein Aktionär von Rekord und Ihre Adressänderungen sind, benachrichtigen Sie Computershare schriftlich, telefonisch oder online. Damit wird sichergestellt, dass Sie auch weiterhin Ihre Dividendenkontrollen, Jahrestagung und Abstimmungsmaterialien sowie andere Aktionärsinformationen rechtzeitig erhalten. Bitte geben Sie Ihren Namen, wie es auf Ihrem Konto (s), alte und neue Adressen, Aktienzertifikat oder Kontonummer (n) erscheint. Aus Sicherheitsgründen können wir keine Adressänderungen per E-Mail akzeptieren. Serie A Warrants Serie A Prospekt Serie Ein Optionsschein Die folgende Tabelle fasst die Anpassungen des Ausübungspreises und der Optionsanteilsnummer für die Warnung der Serie A bis zum letzten in der Tabelle angegebenen Datum zusammen. Für weitere Informationen über die Anpassungen der Optionsscheine der Serie A verweisen wir auf den oben genannten Prospekt und begründen eine Vereinbarung. CWSA (CUSIP: 172967226) Citigroup bietet kein erstes direktes Aktienkaufprogramm an. Bitte wenden Sie sich an Ihren Finanzberater oder Börsenmakler, um mit dem Kauf der Citigroup-Aktie zu beginnen. Sobald Sie ein Aktionär von Rekord sind, können Sie sich in unserem Dividend Reinvestment und Direct Stock Purchase Plan (DRP) über den Plan Administrator, Computershare anmelden. Dividenden-Thesaurierung und Direct Stock Purchase Plan (DRP) Die Citi Dividend Reinvestment und Direct Stock Purchase Plan (DRP) ermöglicht es den aktuellen Citigroup-Aktionären, Dividenden zu reinvestieren oder optionale Barzahlungen zu tätigen, um direkt weitere Citigroup-Stammaktien zu erwerben. Die optionalen Barzahlungen müssen mindestens 50 betragen und können bis zu einer Gesamtsumme von 120.000 pro Kalenderjahr betragen. Eingetragene Aktionäre und Makler im Auftrag ihrer Kunden sind zur Teilnahme berechtigt. Der Plan Administrator ist Computershare Trust Company, N. A. Auf ihrer Website, wwwputershareinvestor, finden Sie eine Zusammenfassung der Citigroup DRP, und laden Sie den Plan Prospekt. Sie können auch ein Anmeldeformular herunterladen und einreichen, Ihre Teilnahmeoption ändern oder Ihre Wahl online aktualisieren. Sie müssen Ihr Konto zuerst registrieren, wenn Sie noch nicht haben. Einmal registriert, wählen Sie in einem Investitionsplan anmelden. Oder um eine Kopie des Prospekts oder des Anmeldeformulars an Sie zu richten, können Sie sich an Computershare per E-Mail an shareholdercomputershare wenden oder an (888) 250-3985 oder (781) 575-4555 (für außerhalb von Nordamerika) . Wenn Ihre Stammaktien in einem anderen Namen als Ihrer eigenen registriert sind (zB im Namen eines Maklers oder Bankkandidaten), dann sollten Sie: (1) Vereinbarungen mit Ihrer Bank, Ihrem Makler oder einem anderen Kandidaten machen, um in Ihrem Namen teilzunehmen, Oder (2) Ihre Aktien in Ihrem eigenen Namen wieder registriert haben und dann das Anmeldeformular ausfüllen. Alle unsere verfügbaren Dokumente können von unserer Website heruntergeladen werden. Einschließlich Jahresberichte (einschließlich Formular 10-K), Proxy-Statements, Quartalsberichte (10-Q), Finanzdaten-Ergänzungen, Pressemitteilungen und Investor-Präsentationen. Wenn Sie einen Jahresbericht (10-K), einen Proxy Statement, einen Quartalsbericht (10-Q) oder eine andere gesetzliche Offenlegung in gedruckter Form anfordern möchten, senden Sie bitte Ihre Anfrage per E-Mail zusammen mit Ihrer vollständigen Postanschrift an unser Dokument Dienstleistungsabteilung: docserveciti. Sie können sie auch unter folgender Adresse anrufen: (716) 730 8055 oder gebührenfrei innerhalb der USA an: (877) 936 2737. Vorgeschlagenes Investor Packet: Geschäftsbericht, Proxy Statement und eine Citizenship Broschüre. Bitte beachten Sie, dass nicht alle unsere Unterlagen und Offenlegungen in gedruckter Form von unserer Document Services Abteilung erhältlich sind. Bitte erlauben Sie 3-4 Wochen für die Verarbeitung und Lieferung. Die Hauptversammlung der Aktionäre findet im zweiten Quartal jedes Jahr statt, in der Regel im April. Eine Vollmachtserklärung, die die bei der Sitzung zu berücksichtigenden Geschäfte beschreibt, sowie der Jahresbericht auf Formular 10-K werden Ihnen zugesandt oder Ihnen elektronisch etwa einen Monat vor dem Tagungsdatum zur Verfügung gestellt. Sie können Ihren Proxy per Post, Telefon oder Internet stimmen. Die Aktionäre können die Einverständniserklärung elektronisch über das Internet erhalten. Sobald die Proxy-Materialien zur Verfügung stehen, erhalten Sie eine E-Mail mit Anleitung, um die Materialien zu sehen und online zu wählen. Informationen und Anleitungen zur Teilnahme an der Besprechung sind ebenfalls in der Proxy-Erklärung enthalten. Vergangene Proxy-Anweisungen, sowie zukünftige Aussagen, wenn sie verfügbar sind, können von unserer Website unter Jahresberichte Proxy-Anweisungen heruntergeladen werden. Elektronische Zustellung von Shareholder Communications Wenn Sie Proxy-Materialien per E-Mail anstelle von Post erhalten möchten, gehen Sie bitte auf Investitionslieferung und folgen Sie den Anweisungen. Citicorp und Travellers Group Merger Am 8. Oktober 1998 fusionierte Citicorp und Travellers Group zu Citigroup Inc. Zum Zeitpunkt der Fusion erhielten die Citicorp-Aktionäre 2,5 Citigroup-Aktien für jede 1 Aktie der Citicorp-Aktie, die sie zuvor besaßen. Die Aktionäre der Travelers Group haben ihre Aktien der Travellers Group Aktie unter dem Namen Citigroup beibehalten. Spin-off von Travelers Property Casualty Corp. Am 20. August 2002 wurden insgesamt 219.050.000 Aktien der Stammaktien der Klasse A und 450.050.000 Aktien der Klasse B Stammaktien der Travelers Property Casualty Corp. (Reisende) an Citigroup Aktionäre der Rekord als verteilt Des Aufzeichnungsdatums: 9. August 2002. Die Citigroup verteilte eine Kombination von 0,0432043 eines Anteils an Stammaktien der Klasse A und 0,0887656 eines Anteils an Stammaktien der Klasse B für jede ausstehende Aktie der Stammaktien der Citigroup. Es wurden nur ganze Aktien der Reisenden Klasse A Stammaktien und Travellers Klasse B Stammaktien ausgegeben. Jeder Citigroup-Aktionär, der berechtigt ist, eine gebrochene Aktie zu erhalten, erhielt eine Barzahlung anstelle von Bruchteilen. Abbildung der Kostenbasis in Citigroup-Aktien Von den Reisenden Spin-Off Im Allgemeinen für die US-Steuerzahler, die Kostenbasis stellt den Kaufpreis Ihrer Aktie dar. Die Kostenbasis in Ihren Citigroup-Aktien unmittelbar vor der Ausschüttung muss den Citigroup-Aktien und den Traveller-Aktien zugewiesen werden, so dass die Gesamtkostenbasis Ihrer Beteiligungen (Citigroup und Traveller, einschließlich aller Brutto-Aktien, die nach der Ausschüttung verkauft werden) nach der Ausschüttung ist Gleiche wie Ihre Kostenbasis in den Citigroup-Aktien kurz vor der Verteilung. Klicken Sie hier für Informationen über die Verteilung der Steuerbemessungsgrundlage für die Verteilung der Aktien der Travelers Property Casualty Corp. an die Citigroup-Aktionäre. Sie verlassen eine Citi-Website und gehen auf eine Drittanbieter-Website. Diese Website kann eine Datenschutzerklärung anders als Citi haben und kann weniger Sicherheit bieten als diese Citi-Website. Citi und ihre Tochtergesellschaften sind nicht verantwortlich für die Produkte, Dienstleistungen und Inhalte auf der Website von Drittanbietern. Möchten Sie auf die Drittanbieter-Website gehen Citi ist nicht verantwortlich für die Produkte, Dienstleistungen oder Einrichtungen zur Verfügung gestellt und im Besitz von anderen Unternehmen. Online. citi US online. citiUS iAKAMK34OEsEetD9CnTcnvU JSOsignoffSummaryRecord. dologOfftrue N x online. citiUSJRSGlobalsearchSearchAutoCompleteJsonP. do cardssvcautocomplete. autocompleteviewALL Ihr Browser ist nicht mehr aktuell und wird nicht unterstützt. Wir empfehlen Ihnen, Ihren Browser für ein besseres Online-Banking-Erlebnis zu aktualisieren. Erfahren Sie mehr Schließen Overlay Dieser Artikel dient nur zur Information und seine Genauigkeit ist nicht garantiert. Haftungsausschluss - Dritter Inhalt. Finanzielle Bildung auf Wealth Management Finanzielle Bildung auf Wealth Management Wie können Sie profitieren von Ihrem Mitarbeiter Aktienoptionen Haben Sie Mitarbeiter Aktienoptionen Youre nicht allein Nach einer 2014 Umfrage von der National Center for Employee Ownership, etwa 8,5 Millionen Amerikaner hielt Aktienoptionen in diesem Jahr. Unternehmen haben historisch Aktienoptionen verwendet, um wichtige Mitarbeiter zu belohnen und ihre Leistung an den Unternehmenserfolg zu binden. Eine Aktienoption bietet den Mitarbeitern das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen, der manchmal als Stipendien - oder Ausübungspreis bezeichnet wird, für einen bestimmten Zeitraum, wie z. B. 10 Jahre. Die Anleger hoffen, dass der Aktienkurs so steigt Kann die Option zum Ausübungspreis ausüben und dann die Aktie zum aktuellen Marktpreis verkaufen. Zum Beispiel könnten Sie das Recht haben, 200 Aktien zu 20 pro Aktie über einen Zeitraum von 10 Jahren zu kaufen. Nach acht Jahren könnte die Aktie an etwa 50 verkauft werden. Sie könnten dann die Aktie für 20 kaufen und sie zurück an die Firma oder auf den offenen Markt für 50 verkaufen. Heres einen kurzen Überblick über Fragen zu prüfen, bevor Sie eine Aktie ausüben Option. Besteuerungsoptionen Unternehmen können zwei Arten von Optionen anbieten: Nichtqualifizierte Aktienoptionen und Anreizaktienoptionen. Nichtqualifizierte Optionen werden in der Regel einer breiten Gruppe von Mitarbeitern gegeben, während Anreizaktienoptionen in der Regel für das Top Management reserviert sind. Bei nicht qualifizierten Optionen schulden Sie in der Regel keine Kapitalertragsteuer, wenn sie gewährt werden. Stattdessen zahlen Sie die ordentlichen Ertragsteuern auf die Ausbreitung der Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Aktie und ihrem Marktwert, wenn Sie Ihre Optionen ausüben. Jeder Gewinn, der zwischen dem Ausübungszeitpunkt und dem Zeitpunkt, an dem Sie die Aktie tatsächlich verkaufen, realisiert wird, wird jedoch als kurzfristiger oder langfristiger Kapitalgewinn besteuert. (Wenn Sie erlaubt sind, Ihre Optionen an jemand anderen zu übertragen, bevor sie ausgeübt werden, wird das die steuerlichen Konsequenzen ändern, und Sie sollten einen Steuerberater konsultieren.) Incentive-Aktienoptionen oder ISO s sind auch als qualifizierte Optionen bekannt, weil sie für Sondersteuer qualifizieren Behandlung: Sie schulden keine Steuern, wenn die Optionen gewährt oder ausgeübt werden. Stattdessen wird die Steuer aufgeschoben, bis Sie die Aktie verkaufen, was bedeutet, dass sie bei den langfristigen Kapitalgewinnen ratemdashas besteuert wird, solange Sie nicht verkaufen, bis mindestens zwei Jahre nach der Erteilung der Optionen oder mindestens ein Jahr nach Ihrer Ausübung. Wenn Sie vor diesen Daten verkaufen, werden die Optionen besteuert, als wären sie nicht qualifiziert. Im Gegensatz zu nicht qualifizierten Optionen können Unternehmen keinen Steuerabzug für den Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Preis von ISO s bei der Ausübung nehmen, so dass sie in der Regel für Top-Manager reserviert sind, die mehr von der besonderen steuerlichen Behandlung nach ISO s profitieren könnten. Wiegen von Optionen Got Optionen zur Ausübung Es gibt drei grundlegende Methoden: Pay Bargeld. Sie zahlen aus der Tasche für die Kosten der Optionen, sowie die Steuern, und im Gegenzug erhalten Sie Ihre Aktien. Dies kann eine gute Strategie sein, wenn Sie die Anzahl der Aktien, die Sie erhalten, maximieren möchten. Ein Aktienaustausch. Wenn Ihr Unternehmen diese Wahl anbietet, verwenden Sie Aktien, die Sie bereits besitzen, um die Kosten der Optionen und der Steuern zu decken. Dies ist eine Nicht-Markt-Transaktion, so dass es keine Gebühren gibt. Eine bargeldlose Übung. Hier leihen Sie das Geld, das Sie benötigen, um Ihre Optionen von Ihrem Broker auszuüben. Zur gleichen Zeit, verkaufen Sie genug von den Aktien, die Sie erhalten, um zu decken, was Sie den Makler schulden, sowie alle Steuern und Provisionen. Dies kann eine gute Strategie sein, wenn Sie nicht wollen, um Bargeld zu verwenden und Sie besitzen nicht die Aktien benötigt, um einen Swap zu tun. Du solltest auch sorgfältig darüber nachdenken, wann du trainierst. Zum Beispiel, wenn Sie fühlen Sie haben zu viel Exposition gegenüber Ihren Arbeitgeber Aktien, können Sie einige Ihrer Optionen ausüben und verkaufen die Aktie erhalten Sie. Meinungen variieren, wie viel Unternehmen Lager, die Sie besitzen sollten, aber im Allgemeinen ist es nicht eine gute Idee, mehr als 5 Ihrer Aktienmarkt-Portfolio in einem Lager haben. Denken Sie daran, es kann doppelt riskant sein, stark in Ihre Arbeitgeber Aktien zu investieren, weil Sie bereits auf die Firma für einen Gehaltsscheck abhängen und jetzt youre auch investieren ein Stück Ihres Vermögens. Darüber hinaus müssen Sie Steuern zu berücksichtigen. Zum Beispiel, anstatt alle Optionen in einem Jahr auszuüben und dich in eine höhere Klammer zu drängen, kannst du im Laufe von zwei oder drei Jahren trainieren. Eine weitere Falte: Wenn Sie Anreiz-Aktienoptionen ausüben, kann die Spanne zwischen dem Ausübungspreis und Ihrem Verkaufspreis der alternativen Mindeststeuer unterliegen. Weil die Steuerregeln, die Optionen abdecken, schwierig sein können, betrachten Sie einen Steuerfachmann. Investitions - und Versicherungsprodukte: Stier Nicht FDIC Versicherter Stier Nicht eine Bankeinlage Stier Nicht versichert Von einer Bundesregierung Agentur Stier Keine Bank Garantie Stier Mai verlieren Wert Diese Mitteilung wird von Citi Private Bank (CPB), ein Geschäft von Citigroup, Inc., die Bietet seinen Kunden Zugang zu einer breiten Palette von Produkten und Dienstleistungen zur Verfügung gestellt Citigroup, seine Bank und Nicht-Bank-Affiliates weltweit (zusammen, Citi). Nicht alle Produkte und Dienstleistungen werden von allen Tochtergesellschaften zur Verfügung gestellt oder sind an allen Standorten verfügbar. CPB-Personal sind keine Research-Analysten, und die Informationen in dieser Mitteilung sollen keine Forschung darstellen, da dieser Begriff durch anwendbare Vorschriften definiert ist. Zu Fußnote 1 Die hierin enthaltenen Informationen dienen nur zu Informationszwecken. Es ist kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Versicherungsprodukten, Anlagen oder anderen angebotenen Produktservices. Bitte wenden Sie sich an einen Fachmann mit einschlägigen Erfahrungen. Die dargestellten Informationen stammen aus Quellen, die als zuverlässig gelten, aber wir garantieren nicht die Richtigkeit und Vollständigkeit. Die obigen Beispiele sind hypothetische und spiegeln nicht die tatsächliche Investition, die Investitionsrendite oder die zukünftige Performance wider. Diversifikation schützt nicht vor Verlust oder Gewährleistung eines Gewinns. Die bisherige Wertentwicklung garantiert keine zukünftigen Ergebnisse. Investitionen unterliegen Marktschwankungen, Investitionsrisiken und möglichen Verlust des Kapitalbetrags. Es gibt keine Garantie, dass diese Strategien erfolgreich sein werden. Die dargestellten Anlagestrategien sind für jeden Anleger nicht angemessen. Einzelne Kunden sollten mit ihren Finanzberatern die Bedingungen und Risiken, die mit bestimmten Produkten oder Dienstleistungen verbunden sind, überprüfen. Die Citigroup Inc. und ihre Tochtergesellschaften erbringen keine Steuer - oder Rechtsberatung. Soweit dieses Material oder jede Anlage Steuerpflichtige betrifft, ist es nicht beabsichtigt, verwendet zu werden und kann nicht von einem Steuerpflichtigen verwendet werden, um Strafen zu vermeiden, die gesetzlich verhängt werden können. Ein solcher Steuerpflichtiger sollte eine Beratung auf der Grundlage der Steuerpflichtigen besondere Umstände von einem unabhängigen Steuerberater zu suchen. Kopiere Citigroup Inc. Citi Personal Wealth Management ist ein Geschäft der Citigroup Inc., die Anlageprodukte über Citigroup Global Markets Inc. (CGMI), Mitglied SIPC anbietet. Versicherungsprodukte angeboten durch Citigroup Life Agency LLC (CLA). In Kalifornien ist CLA als Citigroup Life Insurance Agency, LLC (Lizenznummer 0G56746) tätig. CGMI CLA und Citibank, N. A. sind verbundene Unternehmen unter der gemeinsamen Kontrolle der Citigroup Inc. Citi und Citi mit Arc Design sind eingetragene Dienstleistungsmarken der Citigroup Inc. oder ihrer Tochtergesellschaften. Artikel zuletzt aktualisiert Dezember 2015Expensing Stock Optionen: Ein Fair-Value-Ansatz Executive Summary Nun, da Unternehmen wie General Electric und Citigroup haben die Prämisse akzeptiert, dass Mitarbeiter Aktienoptionen sind ein Aufwand, die Debatte verlagert sich, ob zu berichten Optionen auf Einkommen Aussagen, wie Um sie zu melden. Die Autoren präsentieren einen neuen Rechnungsführungsmechanismus, der die Gründe für die Aktienoptionsvergütung unter Beibehaltung der Kritiker behält8217 betrifft den Messfehler und die mangelnde Versöhnung auf die tatsächliche Erfahrung. Eine Prozedur, die sie als Fair-Value-Aufwand bezeichnet, passt sich an und verkündet schließlich die Kostenvoranschläge, die zum Zeitpunkt des Erteilungstermins mit nachfolgenden Änderungen des Wertes der Optionen vorgenommen wurden, und zwar so, dass Prognose - und Messfehler im Laufe der Zeit eliminiert werden. Die Methode erfasst das Hauptmerkmal der Aktienoptionskompensation8212, dass die Mitarbeiter einen Teil ihrer Entschädigung in Form eines bedingten Anspruchs auf den Wert erhalten, den sie produzieren. Der Mechanismus beinhaltet die Erstellung von Einträgen sowohl auf der Aktiv - als auch auf der Equity-Seite der Bilanz. Auf der Asset-Seite erstellen Unternehmen einen Prepaid-Entschädigungskonto, der den geschätzten Kosten der auf der Eigentümer8217-Eigenkapitalausstattung gewährten Optionen entspricht. Sie schaffen ein bezahltes Kapital-Aktien-Optionskonto für denselben Betrag. Der Prepaid-Entschädigungskonto wird dann in der Gewinn - und Verlustrechnung als Aufwand erfasst und der Aktienoptionskonto in der Bilanz angepasst, um Änderungen des geschätzten beizulegenden Zeitwertes der gewährten Optionen widerzuspiegeln. Die Amortisation der Prepaid-Entschädigung wird hinzugefügt, um die Änderung der Option grant8217s Wert, um die gesamte gemeldete Aufwand der Optionen Zuschuss für das Jahr. Am Ende der Wartezeit nutzt das Unternehmen den beizulegenden Zeitwert der Freizügigkeitsoption, um eine endgültige Anpassung der Gewinn - und Verlustrechnung vorzunehmen, um einen Unterschied zwischen diesem beizulegenden Zeitwert und der Summe der bereits gemeldeten Beträge in Einklang zu bringen. Jetzt, da Unternehmen wie General Electric, Microsoft und Citigroup die Prämisse akzeptiert haben, dass Mitarbeiteraktienoptionen ein Aufwand sind, verlagert sich die Debatte über die Bilanzierung von ihnen, ob sie Optionen auf Gewinn - und Verlustrechnungen meldet, um sie zu melden. Die Gegner der Aufwendungen behaupten jedoch weiterhin, eine Rückwaltungsaktion zu bekämpfen, in der sie behaupten, dass die Schätzungen der Anschaffungskosten der Anstellungsoptionen auf der Grundlage theoretischer Formeln zu viel Messfehler einführen. Sie wollen, dass die gemeldeten Kosten aufgeschoben werden, bis sie genau bestimmt werden können, wenn die Aktienoptionen ausgeübt oder verfallen sind oder wenn sie ablaufen. Aber die Aufhebung der Anerkennung der Aktienoptionskosten fliegt angesichts der beiden Rechnungslegungsgrundsätze und der wirtschaftlichen Realität. Die Aufwendungen sollten mit den damit verbundenen Erlösen abgestimmt werden. Die Kosten eines Optionszuschusses sollten über die Zeit, in der Regel die Sperrfrist, in Anspruch genommen werden, wenn der motivierte und beibehaltene Mitarbeiter vermutet wird, dass er den Zuschuss erwirtschaftet, indem er zusätzliche Einnahmen für das Unternehmen generiert. Ein gewisses Maß an Messfehler ist kein Grund, die Anerkennung zu verschieben Buchhaltungserklärungen werden mit Schätzungen über zukünftige Ereignisse über Garantieleistungen, Kreditrisikovorsorgen, zukünftige Renten - und Versorgungsleistungen sowie Eventualverbindlichkeiten für Umweltschäden und Produktfehler gefüllt. Was mehr ist, sind die zur Berechnung des Optionswertes zur Verfügung stehenden Modelle so anspruchsvoll geworden, dass die Bewertungen für Mitarbeiteraktienoptionen wahrscheinlich genauer sind als viele andere Schätzungen in einem Konzernabschluss. Die endgültige Verteidigung der Antirexpensing-Lobby ist die Behauptung, dass andere Abschlüsse auf der Grundlage von zukünftigen Ereignissen eventuell mit dem Abrechnungswert der betreffenden Gegenstände in Einklang gebracht werden. So werden zum Beispiel die geschätzten Kosten für Pensions - und Vorsorgeleistungen sowie für Umwelt - und Produktsicherheitsverpflichtungen letztlich in bar gezahlt. Zu diesem Zeitpunkt wird die Erfolgsrechnung angepasst, um einen Unterschied zwischen tatsächlichen und geschätzten Kosten zu erkennen. Wie die Gegner der Aufwendungen darauf hinweisen, besteht derzeit kein solcher Korrekturmechanismus zur Anpassung der Stichtagschätzungen der Aktienoptionskosten. Dies ist einer der Gründe, warum High-Tech-Unternehmen CEOs wie Craig Barrett von Intel immer noch gegen die vorgeschlagene Financial Accounting Standards Board (FASB) - Standard für die Gewährung von Datum Buchhaltung für Aktienoptionen. Ein Verfahren, das wir als Fair Value-Aufwand für Aktienoptionen bezeichnen, eliminiert die Prognose - und Messfehler im Laufe der Zeit. Es ist jedoch leicht, einen Rechnungsführungsmechanismus zur Verfügung zu stellen, der die ökonomische Begründung, die der Aktienoptionsausschüttung unterliegt, unter Berücksichtigung von Kritikern hinsichtlich des Messfehlers und des Mangels an Versöhnung auf die tatsächliche Erfahrung aufrechterhält. Eine Vorgehensweise, die wir als Fair Value-Aufwand bezeichnen, passt sich an und schätzt schließlich die Kostenvoranschläge, die zum Zeitpunkt des Erteilungszeitpunkts gemacht wurden, auf die nachfolgende tatsächliche Erfahrung in einer Weise, die Prognose - und Messfehler im Laufe der Zeit eliminiert. Die Theorie Unsere vorgeschlagene Methode beinhaltet die Erstellung von Einträgen sowohl auf der Aktiv - als auch auf der Equity-Seite der Bilanz für jede Optionsgewährung. Auf der Asset-Seite erstellen Unternehmen ein Prepaid-Entschädigungskonto, das den geschätzten Kosten der auf der Eigentümer-Eigenkapital-Seite gewährten Optionen entspricht. Sie schaffen ein bezahltes Kapital-Aktien-Optionskonto für denselben Betrag. Diese Buchhaltung spiegelt, was Unternehmen tun würden, wenn sie konventionelle Optionen ausgeben und sie in den Markt verkaufen würden (in diesem Fall wäre der entsprechende Vermögenswert der Barausgleich statt der Prepaid-Vergütung). Die Schätzung für die Vermögenswerte und Eigentümer-Equity-Konten können entweder aus einer Optionen Preisformel oder aus Anführungszeichen von unabhängigen Investmentbanken geliefert werden. Der Prepaid-Entschädigungskonto wird dann über die Gewinn - und Verlustrechnung nach einem regelmäßigen linearen Abschreibungsplan über die Sperrfrist, in der die Mitarbeiter ihre aktienbasierte Vergütung erwirtschaften und vermutlich Leistungen für das Unternehmen erbringen, als Aufwand erfasst. Zur gleichen Zeit, in der der Prepaid-Entschädigungskonto als Aufwand erfasst wird, wird der Aktienoptionskonto in der Bilanz angepasst, um Änderungen des geschätzten beizulegenden Zeitwertes der gewährten Optionen widerzuspiegeln. Die Gesellschaft erhält die periodische Neubewertung ihrer Optionen, genauso wie die Zuschusstermine, entweder aus einem Aktienoptionsbewertungsmodell oder einem Investmentbankzitat. Die Amortisation der Prepaid-Entschädigung wird der Wertänderung des Optionszuschusses hinzugefügt, um die Summe der gemeldeten Aufwendungen für die Optionsgewährung für das Jahr zu erbringen. Am Ende der Sperrfrist verwendet das Unternehmen den beizulegenden Zeitwert der Aktienoption, die nun den realisierten Vergütungskosten des Zuschusses entspricht, eine endgültige Anpassung der Gewinn - und Verlustrechnung, um einen Unterschied zwischen diesem beizulegenden Zeitwert und der Summe der Beträge in Einklang zu bringen Bereits in der beschriebenen Weise berichtet. Die Optionen können nun ganz genau geschätzt werden, da es keine Einschränkungen mehr gibt. Marktzitate basieren auf weithin akzeptierten Bewertungsmodellen. Alternativ, wenn die nunmehr ausgegebenen Aktienoptionen im Geld sind und der Inhaber sich dafür entscheidet, sie sofort auszuüben, kann das Unternehmen die realisierten Vergütungskosten auf den Unterschied zwischen dem Marktpreis seiner Aktie und dem Ausübungspreis seiner Mitarbeiteroptionen stützen. In diesem Fall werden die Kosten für das Unternehmen geringer sein, als wenn der Mitarbeiter die Optionen behalten hat, weil der Mitarbeiter die wertvolle Gelegenheit hat, die Entwicklung der Aktienkurse zu sehen, bevor er Geld in Gefahr bringt. Mit anderen Worten, der Arbeitnehmer hat sich dafür entschieden, ein weniger wertvolles Vergütungspaket zu erhalten, das sich logisch in den Konzernabschlüssen widerspiegeln sollte. Einige Befürworter der Ausgaben könnten argumentieren, dass Unternehmen weiterhin den Zuschusswert nach der Ausübung anpassen müssen, bis die Optionen entweder verfallen oder ausgeübt werden oder sie nicht ausgeübt werden. Wir sind jedoch der Auffassung, dass die Einkommensrechnung des Unternehmens, die den Zuschuss berücksichtigt, zum Zeitpunkt der Ausübung oder fast unmittelbar danach aufhören sollte. Wie unser Kollege Bob Merton auf uns hingewiesen hat, werden zum Zeitpunkt der Ausübung die Mitarbeiterverpflichtungen für die Erwerb der Optionen eingestellt, und er wird nur ein weiterer Aktionär. Alle weiteren Transaktionen bei Ausübung oder Verfall sollten daher zu Anpassungen der Eigentümer-Eigenkapitalkonten und der Kassenposition des Unternehmens führen, nicht aber die Gewinn - und Verlustrechnung. Der von uns beschriebene Ansatz ist nicht der einzige Weg, um Fair-Value-Aufwendungen umzusetzen. Die Unternehmen können sich dafür entscheiden, den Prepaid-Entschädigungskonto anstelle des eingezahlten Kapitaloptionskontos an den beizulegenden Zeitwert anzupassen. In diesem Fall würden die vierteljährlichen oder jährlichen Änderungen des Optionswerts über die Restlaufzeit der Optionen abgeschrieben. Dies würde die periodischen Schwankungen des Optionsaufwands reduzieren, aber einen etwas komplexeren Satz von Berechnungen beinhalten. Eine weitere Variante für Mitarbeiter, die Forschungs - und Entwicklungsarbeit und in Start-up-Unternehmen durchführen, wäre es, den Beginn der Amortisation zu verschieben, bis die Mitarbeiterbemühungen einen umsatzgenerierenden Vermögenswert wie ein neues Produkt oder ein Softwareprogramm hervorbringen. Der große Vorteil der Fair-Value-Aufwand ist, dass es das Hauptmerkmal der Aktienoption feststellt, dass die Mitarbeiter einen Teil ihrer Entschädigung in Form eines bedingten Anspruchs auf den Wert erhalten, den sie produzieren. In den Jahren, in denen die Mitarbeiter ihre Option verdienen, gewähren sie die Sperrfrist, die der Unternehmen für ihre Entschädigung spiegelt den Wert, den sie schaffen. Wenn die Bemühungen der Mitarbeiter in einem bestimmten Jahr erhebliche Ergebnisse in Bezug auf den Aktienkurs der Gesellschaft erzielen, steigt der Nettokapitalaufwand, um den höheren Wert dieser Mitarbeiteroptionsbasierte Vergütung zu berücksichtigen. Wenn die Bemühungen der Mitarbeiter keinen höheren Aktienkurs liefern, steht das Unternehmen einer entsprechend niedrigeren Vergütungsrechnung gegenüber. Die Praxis Lets legte einige Zahlen in unsere Methode. Nehmen wir an, dass Kalepu Incorporated, ein hypothetisches Unternehmen in Cambridge, Massachusetts, einem seiner Mitarbeiter zehnjährige Aktienoptionen auf 100 Aktien zum aktuellen Marktpreis von 30 gewährt, die in vier Jahren ausgeübt werden. Mit Schätzungen aus einem Optionspreismodell oder von Investmentbankern schätzt das Unternehmen die Kosten dieser Optionen auf 1.000 (10 pro Option). Die Ausstellung Fair-Value Expensing, Scenario One zeigt, wie das Unternehmen diese Optionen kosten würde, wenn sie am Ende aus dem Geld am Tag ihrer Weste sind. Im Jahr eins bleibt der Optionspreis in unserem Szenario konstant, so dass nur die 250 Amortisation der Prepaid-Vergütung als Aufwand erfasst wird. Im Jahr zwei, die Optionen geschätzt Fair Value sinkt um 1 pro Option (100 für das Paket). Der Entschädigungsaufwand verbleibt bei 250, aber es wird eine Ermäßigung auf das eingezahlte Kapitalkonto vorgenommen, um den Rückgang des Optionswertes widerzuspiegeln, und der 100 wird bei der Berechnung des Jahres zwei Schadensersatzansprüche subtrahiert. Im folgenden Jahr wird die Option um 4 erhöht, wobei der Zuschusswert auf bis zu 1.300 erhöht wird. Im dritten Jahr ist daher der Gesamtausgleichsaufwand die 250 Amortisation des ursprünglichen Zuschusses zuzüglich eines zusätzlichen Optionsaufwandes von 400 aufgrund der Neubewertung des Zuschusses auf einen wesentlich höheren Wert. Die Fair-Value-Aufwendungen erfassen das Hauptmerkmal der Aktienoptionsvergütung, dass die Mitarbeiter einen Teil ihres Lohnes in Form eines bedingten Schadensanspruchs erhalten, den sie produzieren. Bis Ende des Jahres vier stieg jedoch der Kalepus-Aktienkurs, und der beizulegende Zeitwert der Optionen fällt dementsprechend von 1.300 auf nur 100, eine Zahl, die genau geschätzt werden kann, weil die Optionen nun als konventionelle Optionen bewertet werden können. In den abschließenden Rechnungsjahren werden daher die 250 Entschädigungskosten zusammen mit einer Anpassung des eingezahlten Kapitals von minus 1.200 gemeldet und damit eine Gesamtrechnung für dieses Jahr von minus 950 gebildet. Mit diesen Zahlen ist die Gesamtentschädigung insgesamt zu entrichten Die Periode kommt auf 100. Der Prepaid-Entschädigungskonto ist nun ausgeschlossen, und es bleiben nur noch 100 eingezahlte Kapital in den Eigenkapitalkonten. Diese 100 stellt die Kosten für die Leistungen dar, die dem Unternehmen durch seinen Mitarbeiter einen Betrag zugerechnet werden, der dem Bargeld entspricht, den das Unternehmen erhalten hätte, hatte es einfach beschlossen, die Optionen zu schreiben, sie für vier Jahre zu halten und sie dann auf dem Markt zu verkaufen. Die 100 Bewertung der Optionen spiegelt den aktuellen Fair Value von Optionen wider, die jetzt uneingeschränkt sind. Wenn der Markt tatsächlich Optionen mit genau dem gleichen Ausübungspreis und Fälligkeit wie die offenen Aktienoptionen handelt, kann Kalepu den Preis für diese Optionen anstelle des Modells verwenden, auf dem der angegebene Preis basiert. Was passiert, wenn ein Arbeitnehmer, der den Zuschuss hält, beschließt, das Unternehmen vor der Ausübung zu verlassen und damit die nicht ausgezahlten Optionen zu veräußern. Im Rahmen unseres Ansatzes passt das Unternehmen die Gewinn - und Verlustrechnung und die Bilanz an, um die Mitarbeiter-Prepaid-Vergütung und das entsprechende Kapital zu reduzieren Optionskonto auf Null. Nehmen wir zum Beispiel an, dass der Mitarbeiter am Ende des Jahres zwei verlässt, wenn der Optionswert auf den Büchern um 900 getragen wird. Zu diesem Zeitpunkt reduziert das Unternehmen das eingezahlte Kapitaloptionskonto auf Null, schreibt das 500, die auf der Prepaid-Entschädigungsbilanz verbleiben (nach dem Jahr-2-Abschreibung), und erkennt einen Gewinn aus der Gewinn - und Verlustrechnung von 400 an, um die beiden vorangegangenen Entschädigungskosten umzukehren. Auf diese Weise schafft Kalepu den gesamten gemeldeten Eigenkapitalbasierten Vergütungsaufwand auf den realisierten Wert von Null. Wenn der Optionspreis, anstatt nach Ende des Jahres vier auf 1 zu sinken, im letzten Jahr um 13 Jahre alt ist, entspricht der Kompensationsbetrag des Unternehmens im Vergleich zum Vorjahreszeitraum und die Gesamtentschädigungskosten in den vier Jahren um 1.300 Ist höher als zu dem Zeitpunkt des Zuschusses erwartet worden. Wenn Optionen in das Geld wachsen, können jedoch einige Mitarbeiter wählen, um sofort zu üben, anstatt den vollen Wert zu behalten, indem sie darauf warten, auszuüben, bis die Optionen auslaufen. In diesem Fall kann die Firma den Marktpreis ihrer Anteile an den Ausübungs - und Ausübungsterminen nutzen, um die Berichterstattung für den Zuschuss zu schließen. Um dies zu verdeutlichen, gehen wir davon aus, dass der Kalepus-Aktienkurs am Ende des vierten Jahres vier ist, wenn die Mitarbeiteroptionen wohnen. Der Arbeitnehmer entscheidet sich, zu diesem Zeitpunkt auszuüben, indem er 4 wert von Leistungen pro Option und damit die Kosten für die Option an das Unternehmen. Die frühe Übung führt zu einer Minus 400-jährigen Anpassung an das eingezahlte Kapital-Optionskonto (wie in der Ausstellung Fair-Value Expensing, Scenario Two gezeigt). Die Gesamtvergütung über die vier Jahre ist 900what die Firma tatsächlich aufgegeben durch die Bereitstellung von 100 Aktien der Aktien an den Mitarbeiter zu einem Preis von 30, wenn sein Marktpreis war 39. Nach dem Geist Das Ziel der Finanzbuchhaltung ist nicht zu reduzieren Messfehler Auf Null. Wenn dies der Fall wäre, würde ein Konzernabschluss nur aus seiner direkten Kapitalflussrechnung bestehen, die Barauszahlung und die in jeder Periode ausgezahlten Barmittel ausgegeben werden. Aber Cash-Flow-Aussagen erfassen nicht ein Unternehmen echte Volkswirtschaft, weshalb wir Einkommenserklärungen haben, die versuchen, das ökonomische Einkommen einer Periode zu messen, indem wir die Einnahmen mit den Aufwendungen, die für die Erzielung dieser Einnahmen entstehen, Rechnungslegungspraktiken wie Abschreibungen, Ertragsrealisierung, Rentenkalkulation und Wertberichtigung auf Forderungsausfälle und Kreditausfälle erlauben eine bessere, wenn auch weniger genaue Messung eines Unternehmenseinkommens in einer Periode als ein reiner Cash-In-Cash-Out-Ansatz. In ähnlicher Weise, wenn der FASB und der International Accounting Standards Board die Fair-Value-Aufwendungen für Mitarbeiteraktienoptionen empfehlen würden, konnten die Unternehmen ihre besten Schätzungen über die Gesamtvergütungskosten über die Ausübungsdauer der Optionen vornehmen, gefolgt von periodischen Anpassungen, die mitbringen würden Berichtete über die Kosten, die dem Unternehmen entstanden sind. Eine Version dieses Artikels erschien in der Dezember 2003 Ausgabe von Harvard Business Review. Robert S. Kaplan ist ein älterer Kerl und der Marvin Bower Professor für Leadership Development, Emeritus, an der Harvard Business School. Er ist ein Mitautor, mit Michael E. Porter, von 8220How, um die Kostenkrise im Gesundheitswesen zu lösen8221 (HBR, September 2011). Krishna G. Palepu (kpalepuhbs. edu) ist der Ross Graham Walker Professor für Betriebswirtschaftslehre an der Harvard Business School. Sie sind Coautoren von drei früheren HBR-Artikeln, darunter 8220Strategien, die Emerging Markets8221 (Juni 2005) passen. Dieser Artikel ist über ACCOUNTING
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